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Calculs

Trading sur marge

Le trading sur marge permet aux participants du marché d’ouvrir des positions en engageant seulement une fraction de la valeur totale de la position comme collatéral de marge. La marge requise dépend de l’instrument financier spécifique, de la taille de la position et des paramètres du compte.

L’utilisation de l’effet de levier signifie qu’un mouvement relativement faible du prix de l’actif sous-jacent peut entraîner une variation proportionnellement plus importante de la valeur de la position. Par conséquent, l’effet de levier amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes potentielles.

Par exemple, avec une exigence de marge de 1 %, une position d’une valeur nominale de 100 000 $ nécessite 1 000 $ de collatéral de marge. Cela ne signifie pas que le client acquiert un actif de 100 000 $ pour 1 000 $ sans risque correspondant : la sensibilité au prix est calculée sur la base de l’exposition nominale totale.

Le trading de CFD sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut entraîner des pertes de capital rapides.

Exemple de calcul de marge

Le collatéral de marge requis est calculé sur la base de la valeur nominale totale de la position et du taux de marge applicable.

Par exemple, si une position a une valeur nominale de 30 000 $ et que l’exigence de marge applicable est de 5 %, le calcul est le suivant :

$$30,000 \times 5\% = \$1,500$$

Ainsi, l’ouverture d’une position d’une valeur nominale de 30 000 $ nécessite 1 500 $ de collatéral de marge, à condition qu’un taux de 5 % s’applique à l’instrument donné. Les exigences de marge réelles varient selon l’instrument financier, la taille de l’exposition, la catégorisation du client et les conditions du compte.

Financement des positions à effet de levier

Le collatéral de marge et les coûts de financement représentent des concepts financiers distincts :

  • Collatéral de marge est le capital requis mis de côté pour ouvrir et maintenir une position.
  • Coûts de financement (swaps) représentent les frais pour maintenir une position à effet de levier ouverte pendant la nuit, le cas échéant.

Par exemple, avec un taux de financement annualisé de 6 % basé sur une convention de décompte des jours de 360 jours, le coût de financement estimé sur 10 jours pour une position nominale de 30 000 $ est :

$$\$30,000 \times 6\% \div 360 \times 10 = \$50$$

Les frais réels peuvent varier en fonction des spécifications de l’instrument, des conditions du marché et de la méthodologie de financement applicable.

Effet de levier et gestion des risques

L’effet de levier permet de contrôler une position supérieure au dépôt de marge initial, augmentant proportionnellement la sensibilité aux mouvements du marché. Si le marché évolue défavorablement par rapport à une position ouverte, les pertes peuvent s’accumuler rapidement par rapport à la marge fournie. Selon les conditions du produit et les protections réglementaires, des mécanismes automatisés d’appel de marge ou de clôture forcée peuvent s’appliquer.

Résumé

Le trading sur marge à effet de levier réduit les exigences de capital initial, mais ne réduit pas l’exposition au marché ni le risque sous-jacent. Comme l’effet de levier amplifie à la fois les résultats financiers positifs et négatifs, il est essentiel de comprendre les règles de marge, les frais de financement et les seuils de liquidation avant de trader.

Moyens de paiement disponibles :

Les méthodes de paiement disponibles peuvent varier selon le type de compte, la juridiction et d'autres conditions applicables.

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